Черный понедельник: разовое падение или затяжной экономический штопор

«День страха на Уолл Стрит», «Крупнейший за 40 лет обвал фондовых рынков» — подобные заголовки в понедельник утром вытеснили с первых полос американских СМИ все остальные новости. Биржи после открытия торгов в самом начале недели охватила паника. Фонд Уоррена Баффета, на действия которого ориентируются инвесторы всего мира, решил зафиксировать прибыль и продал половину своего портфеля акций Apple — видимо, в ожидании дальнейшего обвала.

А глава Intel в такой ситуации не нашел ничего лучше, кроме как опубликовать в соцсетях отрывок из Библии. «Пусть ваши глаза смотрят прямо перед собой. Обдумывай пути для ног твоих и будь твёрд на всех путях твоих», — написал Пэт Гелсингер.

В Белом доме, кажется, вняли его молитвам. Байден изо всех сил старался сохранить лицо, ведь за несколько дней до того, как американские инвесторы заглянули в пропасть, он заявил, что вылечил экономику.

И если эта терапия была «шоковой», то план американского президента действительно сработал. Черный понедельник для американских рынков начался с самого жуткого кошмара для инвестора. Обрушилось всё: фондовые индексы, товарные котировки, даже традиционно защитный актив — золото.

За считаные минуты были потеряны триллионы долларов — инвестиций и капитализации. Это было практически свободное падение. В красной зоне оказались все компании, ушедшие в минус с начала торгов на американской бирже. Обвал поголовный. Не устояли даже такие лидеры рынка, как Apple, Google и Microsoft.

Индекс крупнейших компаний Америки Dow Jones рухнул больше чем на тысячу пунктов — это минус три процента. Индекс Standard And Poors, который отслеживает показатели пятисот компаний США, он же S&P 500, на старте торгов потерял почти четыре с половиной процента. Не устояли и высокотехнологичные компании — Nasdaq просел сразу на шесть процентов. В итоге всего за 15 минут после начала торгов американских рынок акций потерял около 2 трл долларов. Правда, к вечеру индексы немного поднялись и отыграли утреннее падение, а аналитики, наоборот, слегка понизили градус тревожности и сравнивали текущую ситуацию уже с кризисом 2008-го. Что тогда, что сейчас сформировался, по сути, идеальный шторм.

Андрей Верников, аналитик фондового рынка: «Причин много, но когда рынок здоров, такого сильного обвала, как правило, не происходит. Яблоко созрело, можно сказать».

На самом деле, этот «кризисный плод» созрел еще на прошлой неделе, когда японский Центробанк повысил ключевую ставку до максимума за последние 15 лет. Индекс Nikkei — основной в Стране восходящего солнца — какое-то время еще держался, но в понедельник окончательно выбрал нисходящий тренд. Как итог — падение на 10 процентов.

Нил Ньюман, руководитель отдела стратегического развития: «Мы наблюдали крах, и это бесспорно. Это напугало трейдеров».

В США, тем временем, опубликовали ежемесячные данные по безработице. Она выросла. Кроме того, в июле новых рабочих мест в Штатах оказалось сразу на 50 тысяч меньше, чем предсказывали аналитики.

Ксения Бондаренко, доцент департамента мировой экономики факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ: «Почему это так важно? Потому что это так называемый „прокси“ для оценки экономического положения в США».

К тому же, все последние годы Федрезерв США боролся с инфляцией. Но рынку помогал высокий спрос со стороны простых американцев, который поддерживался как раз за счет низкой безработицы. Жители Америки работали, зарабатывали и тратили. И вроде бы все держалось на этом круговороте финансов. Но, как выяснилось, только до поры.

Андрей Столяров: «Если ухудшается ситуация на рынке труда, значит, будет снижаться потребление, и основной драйвер американской экономики оказывается под большим вопросом. Они запаниковали».

А поводов для паники у американцев хватает. Госдолг США недавно превысил отметку 35 трлн долларов. Получается, со времен пандемии он вырос почти вдвое. В Конгрессе нации, живущей в кредит, тут же подсчитали, что если он и дальше будет расти так же быстро, то через 10 лет страна задолжает пятьдесят триллионов. А это уже на много больше уровня ВВП, то есть расплатиться Америка не сможет чисто физически, даже если вдруг захочет.

Общее замедление американской экономики, как считают экономисты, может ударить и по другим финансовым центрам. В Китае, например, уже нет таких заоблачных показателей, какие были в Поднебесной 10–15 лет назад. Падает спрос, потребление и рынок недвижимости. К тому же, Европа и те же Штаты все больше защищают свои рынки от продукции со штампом m Made in China.

Андрей Столяров: «Европа ввела санкции против китайских электромобилей. Ссылаясь на то, что у них большие субсидии. На само деле, мы прекрасно понимаем, что это связано просто с тем, что европейские электромобили просто не могут конкурировать с китайскими».

В такой ситуации соломоновым решением было бы перенаправить поставки в Россию. Тем более с нашей страной у Китая налажена торговля в разных сферах — в том числе на сырьевом рынке и, что немаловажно, в национальных валютах.

Не менее важен для России и товарооборот с Индией, чья экономика сейчас растет на восемь процентов. Так что, сколько, в идеале, угля и нефти можно перенаправить «до конечной» по коридору «север — юг» в обход кризисных европейских логистических маршрутов, не берутся предсказать даже эксперты. Поэтому в целом, неудивительно, что волны этого экономического шторма почти не докатились до берегов нашего фондового рынка.

Отчасти на падение мировых котировок повлиял также раздутый пузырь IT-гигантов. Акции цифрового сектора росли как на дрожжах после новостей о прогрессе искусственного интеллекта, но как именно монетизировать этот успех, пока неясно. И брокеры решили заранее избавиться от переоцененного актива.

Гэри Нг, гонконгский биржевой аналитик, старший экономист Natixis CIB по Азиатско-Тихоокеанскому региону: «На данном этапе пока сложно сделать вывод о том, что распродажа полностью завершилась. Инвесторы все еще очень чувствительны к любым негативным новостям, которые могут появиться в ближайшие дни».

Не верят инвесторы пока и в полномасштабную войну на Ближнем Востоке. Конфликт Израиля с Палестиной, Ираном и Ливаном на котировках энергоресурсов если и отражается, то несильно. И пока Израиль с подачи США раздувает новые очаги напряженности на Востоке, внутри Штатов избиратели напряженно замерли в ожидании того, чем разрешится предвыборная кампания. Инвесторы на американском рынке готовились к легкой победе Трампа. Но когда Байдена заменила Харрис, интрига вернулась, а вместе с ней и неопределенность. Выступая на этой неделе в Джорджии, Трамп, поддерживающий реальный сектор экономики и производства, объяснил, чем может грозить иная политика демократов.

Дональд Трамп, кандидат на пост президента США: «При политике Харрис-Байдена у нас сейчас самый высокий уровень безработицы за последние три года. Мы можем дойти до третьей мировой войны и депрессии. Как вам такой вариант?! Если Харрис победит на этих выборах, это может закончиться катастрофой. Вы получите экономический кризис, как в 1929 году. Когда победим мы, вы увидите новый экономический бум Трампа, это будет бум! Как это было четыре года назад».

Насколько глубинным на самом деле окажется кризис в США, с точностью предсказать пока невозможно. Есть такая точка зрения, что если уровень безработицы вырастает на полпроцента от минимумов, то это уже точно рецессия. Формально эту ситуацию американская экономика прошла. А пока в целом нервозная ситуация на американском рынке, а, следовательно, и на мировом, сохраняется. Судя по всему, неопределенность экономическая сойдет на нет, когда угаснет другая интрига — политическая. А кто именно займет кресло в Овальном кабинете Белого дома, мы узнаем в ноябре. Вот и получается, что индексы в этом году по осени считают.